Un reportaje de análisis de TRADE&TRAIL
En el mundo del running se dice que una maratón realmente no empieza en la línea de salida, sino cuando las piernas flaquean, las reservas de glucógeno se agotan y el cuerpo se vacía al alcanzar ese límite físico y mental conocido por todos los corredores, como «el muro». Pues bien, en este año 2025 el comercio internacional ha llegado a su propio «muro».
Tras analizar los informes definitivos de la OMC y la UNCTAD sobre el año 2025, la conclusión de nuestra investigación ratifica lo que veníamos advirtiendo en Trade & Trail. Siguiendo la estela de nuestros análisis previos —donde examinamos los Resultados del Comercio Mundial 2024 y trazamos las Perspectivas para 2025— hoy confirmamos que no estamos ante un ciclo más.
Hemos pasado de correr en asfalto llano a adentrarnos en una ruta técnica desconocida donde el comercio global ha superado la barrera récord de los 35 billones $ pero con señales de agotamiento físico evidente.
I. ANÁLISIS 2025: La Ilusión del "Frontloading" Estadounidense
Las cifras macroeconómicas pueden ser engañosas si no se leen con lupa. 2025 cerró con un crecimiento del volumen de comercio de mercancías del 2,4%. A primera vista, parecería una señal de salud. Sin embargo, al descender al detalle de los datos aduaneros, descubrimos que este crecimiento tuvo un dopaje artificial.
El motor principal no fue un aumento orgánico de la demanda global, sino el miedo.
Estados Unidos protagonizó un fenómeno masivo de frontloading (adelantamiento de pedidos). Ante la certeza de una subida arancelaria programada para 2026, los importadores estadounidenses dispararon sus compras un 7% durante el segundo y tercer trimestre de 2025. Llenaron los almacenes no para vender hoy, sino para protegerse de los costes de mañana. Esto ha generado un «falso positivo» en las estadísticas que, inevitablemente, provocará una resaca de inventarios en el primer semestre de 2026.
Pero la verdadera revolución ocurría en el silicio.
Los bienes relacionados con la IA (chips, procesadores, servidores) crecieron casi un 20% en valor. Aunque estos productos representan solo el 15% del comercio mundial, fueron responsables del 42% de todo el crecimiento comercial del año.
Si quitamos la IA de la ecuación, el comercio tradicional apenas trota.
La Mutación del Valor: La Nueva Era de la "Servificación"
Mientras los contenedores se acumulaban en los puertos de la Costa Oeste de EE. UU., ocurría algo más silencioso pero más profundo.
El comercio de servicios comerciales creció un 4,6%, desacoplándose del estancamiento industrial.
Ya no se trata de comparar lo digital con lo físico, sino de entender la propuesta de valor. En un entorno donde cruzar una frontera física es cada vez más caro y lento (debido a aranceles y burocracia administrativa), las empresas han optado por exportar «soluciones líquidas».
En lugar de exportar solo la maquinaria (sujeta a aranceles), las empresas líderes están exportando el know-how, el software de mantenimiento predictivo y la ingeniería a distancia.
Es una estrategia de marketing pura: vender el resultado, no solo el objeto, esquivando así las barreras aduaneras tradicionales, destacando la importancia que ya tiene tanto la propiedad intelectual como la transferencia de tecnología.
«La IA no es una opción, es el cambio de paradigma que permitirá a la PYME competir en agilidad contra los gigantes en mercados exteriores.»
II. PERSPECTIVAS 2026: Bienvenidos al Ultra Trail de Geopolítica Comercial
Si 2025 fue el «muro» del maratón, 2026 cambia la disciplina.
Ya no estamos en una carrera de velocidad; hemos entrado en un Ultra Trail de Montaña. El terreno es irregular, la climatología geopolítica es cambiante y la previsión de llegada a la meta (crecimiento económico) se vuelve más incierta.
De hecho, según las últimas proyecciones de la OMC y el Banco Mundial recabadas para este artículo, el crecimiento del volumen de mercancías para 2026 se frenará hasta un escaso 0,5%.
📊 Fotografía Fija: La Compleja Radiografía de la Situación Actual del Comercio Mundial
Antes de diseccionar las oportunidades del comercio mundial para el 2026, es imperativo detenerse en la compleja radiografía del momento actual.
Nos enfrentamos a un estancamiento técnico del volumen global (+0,5%) que actúa como un freno de mano para la economía tradicional. Pero el verdadero desafío no reside solo en la cantidad, sino en el coste y la fluidez.
La volatilidad en el precio de los fletes se ha cronificado, alimentada por una crisis en el Mar Rojo que no cesa y las persistentes restricciones operativas en el Canal de Panamá.
A esto se suma un cambio tectónico en los protagonistas del tablero: el eje de gravedad del crecimiento ha abandonado definitivamente el Atlántico para instalarse en el corredor que une el Pacífico con el Índico.
Sin embargo, el obstáculo más formidable que enfrentarán las empresas este año no es arancelario, sino regulatorio. La fragmentación normativa se ha erigido como una barrera invisible, mucho más difícil de franquear que los impuestos de aduana tradicionales.
Y además, la volatilidad ya no es coyuntural, es estructural. Más del 90% del comercio mundial depende ahora de la financiación, lo que expone a las cadenas de suministro a cualquier endurecimiento de las condiciones crediticias o crisis de deuda en mercados emergentes.
«Hemos pasado de correr en asfalto llano a adentrarnos en una ruta técnica desconocida: el Ultra Trail de la Geopolítica Comercial.»
III. MAPA DE CALOR: Ganadores, Perdedores y Datos por Regiones
Para entender dónde poner el foco, hemos cruzado los datos de exportación del último trimestre con las proyecciones del FMI y la OMC, elaborando un análisis que va más allá de las simples cifras.
Observamos una frenada generalizada donde la selección de mercados será crítica.
Tabla 1: Proyección de Crecimiento de Exportaciones (Volumen de Mercancías) 2026
Región | Previsión Crecimiento 2026 | Tendencia | Observaciones Clave |
Asia | 0.0% | 🟡 Estancamiento | Frenazo brusco tras liderar en 2025. La manufactura se resiente. |
África | 0.0% | 🟡 Resistente | Mantiene niveles gracias a la demanda de recursos, pero sin expansión. |
América del Norte | -1.0% | 🔴 Contracción | El frontloading de 2025 pasa factura; ajuste de inventarios. |
América del Sur | -1.9% | 🔴 Crítico | Fuerte caída en volumen exportador; necesidad de reenfocar en valor. |
Europa (UE) | +2.0% | 🟢 Oportunidad | Sorprendente resiliencia relativa frente al resto del mundo. |
CIS (Com. Est. Indep.) | +3.5% | 🚀 Rebote | Recuperación técnica desde una base baja. |
Fuente: Elaboración propia basada en datos de la OMC
IV. EL GIGANTE DESPIERTA: El Acuerdo UE-India y el "Sorpasso" Comercial
Este mes de febrero de 2026 ha traído una noticia que reconfigura los mapas: el avance significativo en el Acuerdo de Libre Comercio UE-India.
Mientras la atención mediática se centraba en China, India ha estado haciendo los deberes.
Este acuerdo no es solo papel; es la apertura de un mercado de 1.400 millones de personas para la tecnología y maquinaria europea. India se está posicionando como la alternativa democrática y segura para la cadena de suministro global.
El Dato: Las exportaciones de maquinaria alemana e italiana a India han crecido un 14% interanual en enero de 2026.
La Oportunidad: India necesita infraestructuras y tecnología para su plan «Make in India». La PYME europea que fabrique componentes industriales tiene aquí su nuevo «El Dorado», sustituyendo la dependencia del mercado chino que se está cerrando.
V. LATINOAMÉRICA: Mercosur como Refugio Estratégico
Otro mercado que va a ser clave, no solo en este año 2026 sino en los próximos años, es Mercosur. Para la empresa española, mirar a Asia es necesario, pero mirar a Latinoamérica es natural.
En un 2026 donde las rutas marítimas hacia Oriente son caras y peligrosas, el Atlántico Sur emerge como una zona de estabilidad relativa.
Aunque las proyecciones de volumen de mercancías para América del Sur son desafiantes (-1,9% en exportaciones para 2026), la región sigue siendo estratégica por una razón: los minerales críticos.
Sin embargo, hay una advertencia en los datos de la UNCTAD: la caída de precios del litio y cobalto (que bajaron entre un 18% y 39% desde sus picos) está desincentivando la inversión en nuevas minas. Para los países del Mercosur, el reto en 2026 no es solo extraer, sino procesar localmente para evitar la volatilidad de las materias primas.
El Acuerdo UE-Mercosur, actualmente en espera de lo que pase con la resolución del TJUE (Tribunal de Justicia de la Unión Europea), sigue siendo una pieza clave en el tablero.
A pesar de la incertidumbre legal, la realidad comercial avanza:
Brasil no es solo un exportador de soja; su industria demanda tecnología agrícola de precisión (Agrotech) donde Europa es líder.
Uruguay y Chile se consolidan como hubs de servicios digitales y logística segura.
Para una PYME europea y en particular española, Mercosur actúa como un «avituallamiento» seguro en la carrera: un mercado culturalmente afín y una demanda de calidad que sigue intacta.
VI. CONCLUSIONES: Cómo terminar la carrera
Podemos señalar que nuestro análisis de TRADE&TRAIL concluye que 2026 será un año donde no ganará el más rápido, sino el más resistente.
«En 2026, la afinidad geopolítica empieza a pesar tanto en la cuenta de resultados como la propia eficiencia económica»
El «muro» ya está aquí; por tanto, nuestros consejos de cara a este año 2026 para las pymes exportadoras son los siguientes:
1. Olvida la inercia del volumen: Con América y Asia frenando sus volúmenes de exportación, la competencia será feroz. No busques vender más cantidad, busca nichos de mayor margen.
2. La IA no es opcional: Si la IA generó el 42% del crecimiento comercial en 2025, tu empresa debe integrarse en esa cadena de valor, ya sea adoptando tecnología o sirviendo a ese sector.
3. Servicios sobre Bienes: Ante la previsión de un 2026 plano en mercancías (+0,5%) pero dinámico en servicios (+4,4%), explora cómo empaquetar tu producto como un servicio (servitization).
El comercio mundial sigue corriendo, pero la ruta ha cambiado. Solo aquellos que dejen de mirar el asfalto y levanten la vista hacia los datos llegarán a la meta.
Y recuerda que tal y como siempre venimos diciendo…
¡¡HAY VIDA MÁS ALLÁ DE TURQUÍA!!